中小企業融資模式研究

一、研究背景 隨著改革開放以來市場經濟體制的逐步完善和發展,中小企業在促進國民經濟增長、創造就業機會、產品研發創新、提高居民收入等方面發揮著重要作用。 然而,自 2008 年金融危機以來,中小企業的生存和發展面臨著越來越多的挑戰,其中第一個挑戰是融資困難的挑戰。 除了不考慮信貸、成本效益和市場因素外,制約中小企業融資的主要問題在於中小企業無法有效提供貸款雙方的擔保和信息不對稱。 因此,迅速擴大擔保業務的多元化,增加信息的傳遞,有助於突破中小企業的融資瓶頸。 這一問題引起了國內外學者的關注。 自從20世紀以來通過分析國外中小企業發展壯大曆程中發現中小企業大都以產業集群的形態存在,例如在歐洲服務業的每家中小型跨國企業平均都有4家關聯企業形成產業集群。在產業集群內的中小企業之間業務往來非常頻繁與活躍,其所面臨的融資困境正在以各種不同的渠道和方式進行解決。我們通過從中小企業產業集群融資方式這個新視角來探討如何有效地解決中小企業融資困境的難題。 產業集群中小企業融資發展趨勢研究 (1)中小企業集群融資的定義和特征 集群融資是同一產業或相關產業鏈中的中小企業分工合作的融資模式。當地理位置相同或相似時,形成並產生產業集群效益,獲得融資優勢。早在20世紀50年代,奧利弗•威利亞•QSoy就根據馬歇爾的外部經濟思想,將中小企業定義為市場和等級組織之間存在的中介組織。這種組織形式通過戰略聯盟形成產業集群,獲得了外部經濟效益,克服了資本市場融資的失敗。企業內部組織結構失效的缺陷,強化信任和承諾,取代以往脆弱的契約,獲得集群外企業無法比擬的競爭優勢,通過集群作為載體實現融資目的。產業集群中小企業分工更加專業化、細化,經營發展方向更加明確。它有效地分散了中小企業的經營風險,取代了過去只能通過信貸來承載的脆弱貸款合同模式。 (二)中小企業產業集群融資模式分析 根據中小企業產業集群融資的定義和特點,在產業鏈與金融機構緊密結合的基礎上,設計了集群融資模型。在這種模式下,中小企業根據產品生產經營產業鏈形成三個緊密相連的原料供應,產品生產和銷售產業集群。在這個集群中,中小企業在產品鏈的基礎上形成了一個利益共同體,以提升整體中小企業。競爭力,中小企業在不同產品生產經營階段形成的產業集群采用多種集群融資模式。

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